周一看山明天市场走势看法与机会一览 [复制链接]

叙述：

周一沪指开盘单边上行，午后高位震荡，市场大幅放量，个股普涨，近百股涨停，总体赚钱效应较好。板块上，券商、银行、保险等大金融板块爆发，一度掀起涨停潮，白酒、食品饮料板块全天强势，OLED、数字货币、*工、农业、国六等题材表现活跃，午后，半导体、国产软件等科技板块回暖，*金板块尾盘走高，个股上，近日重挫的高位股也出现修复，君正集团、光启技术、协鑫集成等前期强势个股均大涨，整体看，资金高低位切换，青睐低估值顺周期的蓝筹板块。截至收盘，沪指涨2.34%，报收点；深成指涨1.88%，报收点；创业板指涨1.04%，报收点。沪股通净流入41.33亿，深股通净流入15.80亿。

小结：反复写了几次，感觉不满意，今天简单说一下看法，今天市场是超预期的上涨、没错。明天大概率会去创新高，但是这个新高需要保持放量，不然先收利肯定是没错的。小概率就是大阳后震荡消化个一周，回到主体震荡的行为上。唯独看不到下跌的风险。看上图市场和我们预期的走势基本上是一个样的。当然在早间10前我都是在给短线股止盈和做T的行为。因为量达不到强推的标准。但是后来三大流氓强力推送指数顺带的把量补上了。我也跟了一脚，挺好的。就今天的上涨也不是没有前兆的。就从上周的市场观察可见一斑，创指6连阴走到了注册制前夕，这个行为基本上是前面赚钱的资本套套利，做做等差也顺带的等等车，看看风向，*策面上也可以看到暖市的一些行为，包括连续一周释放E流动性，今天还放了个大的。这就保证了市场充裕的资金流。另外一系列的消息面，如同一套组合给到，所以多观察池子有没有水和是否已经启动了放水意向是很重要的。所以关键节点的日子都给大家有过一些知会。那么上周五开始主要研判的就是谈判外资是看好的。虽然之后是推迟的，但外资今天持续的买盘量其实结果想必都明了了。所以从8月中下旬开始你可以明确感觉到机构或者说郭嘉队有换了一批人的错觉，事实就是在接下来的日子他们会慢慢接过市场的主导权，所以注册牛我还是非常看好的，机会差不多就在8月底9月初开启。所以接下来的时候就是备弹期和解套时间，不然今年最大的肉可能与你无缘，上面希望走慢牛的思想会糅杂在长钱入市，优质生存，快速淘汰劣币的过程。

板块上就不写了，结构性的市场走出来，好的个股公司会更好，仙股成批淘汰是定局，以后别成天想着买低位、低价、的一些个股，很难走出来。真正的价值才会体现在结构性niu市之中。

研报背景（甘源食品）

公司本身，扩张方向明确，新品单品推出频率高，产品矩阵丰富。豆类产品为主的老三样。瓜子仁、青豌豆、蚕豆是老三样，目前继续推出坚果系列、新三样等极致单品策略。渠道上，线下占比80，电商份额较小，产品品类目前在手不多，另外对海外有信心。

与同行休闲零食估值对比

休闲市场增速以及行业规模

休闲零食市场规模在年已超亿，增速保持在11-12%左右，预计目前市场规模已超万亿。我国休闲食品行业年产值从年的亿元增长到了年的亿元，年复合增速17.17%，预计到年行业市场规模将接近2万亿。

公司未来发展目标及看点

收入预期方面，公司目标三年做到30亿收入，年收入11亿，未来收入复合增速40左右。上市后收入增速高于上市前收入增速的一倍，但费用会增加一部分。

看点：

①、维持老三样线下扩张。一二线市场占有率70，四五线占有率不高未来会扩展，公司认为不是很大阻碍，上市后会迎刃而解。

②、单品。6个月内推出差异化新品，增加单品供应量，且每一个单品与市场有较大差异。例如坚果果仁，当前市场原味为主，后期公司做添加有味果仁、腰果、松子、杏仁等，公司做口味加工，并开拓大市场大单品，当前花生市场无龙头，花生市场与瓜子市场体量相同，恰恰靠单一产品龙头维持40市占率。

③、公司未来在花生市场比较有信心。继续差异化其他的花生产品，目前花生市场没有突出品牌，1-3亿体量居多，公司的花生是裹衣花生，其他的带壳花生居多，想象空间较大。

④、线上。公司目前收入10%依靠线上，未来扩张线上，有向电商城市杭州设立分公司预期。

⑤、产能情况。河南工厂扩产3.6万吨明年，另外自动化改造，这两个项目对产能提高较大。

⑥、产品周转率。总体来说一个半月基本都流转回来，货都消掉了。这几年都是这个情况，roe高是因为经销商先打款，我们在发货，应收账款非常少，流转速度非常高，周转速度不受规模扩张的影响。

⑦、经销商需求。出厂12，经销商17，毛利40%，终端23-25，经销商动力足，利润可观，推动性强。

⑧、新三样市场空间及及地位。兰花豆市场空间-亿，花生市场空间亿以上，炒米份额不详，炒米有机会做到行业龙头地位，兰花豆和花生有难度。

⑨、净资产收益率快速提高的原因。品牌优化，毛利率增长，费用降低，周转率很高，我们产品很受海外采购商的